比特币交易费用和黄金交易成本

第 0 章 简介

很多人将比特币定位为储值货币，认为比特币可以像黄金一样具有储值功能，哪怕是高额手续费。这是完全错误的。

第一章 比特币和黄金发行及对应经济体

比特币有上限，2100万比特币，不到25%没有发行。它的发行速度很慢，相当于很低的通货膨胀率。或者铸币税很低。

黄金也有上限，地球上只有这么多，每天挖出一点。也可以理解为通货膨胀率很低，或者铸币税很低。

黄金交易成本非常高。在中国，普通人只能从银行或其代理机构买卖黄金。不仅有交易费，还特别有回购费。而以珠宝的形式购买，就要叠加各种变相的成本。究竟有多高是无法估计的。我们可以将其解释为对黄金征收的高额“消费税”。

与黄金相比，比特币的交易成本较低，但正在逐渐上涨。

黄金对应的GDP就是世界的GDP。经过千千万万次的洗礼，几乎所有人都接受了黄金，认为黄金是一种可以保值的贵金属。黄金不需要为了增加相应的经济而发展接受人口。没有发展，是吗？

比特币是不同的。比特币对应的GDP非常小，非常脆弱。人们可能随时放弃比特币并转向其他交换媒介。就像去年比特币世界失去了几家大公司比特币买卖手续费，Shao Cirle。

第二章比特币和黄金的可扩展性

更重要的区别在于，黄金几乎为全人类所接受，而黄金交易经过数千年的发展比特币买卖手续费，已经发展出大量的金融衍生品，早已摆脱了本土携带实物黄金交易的方式。以科学点的名义，黄金的流动性不受其实体运输成本的限制。此外，通过金融衍生品的创新，实际上降低了黄金的交易成本。如果你直接买卖黄金，它的处理成本、颜色识别成本和磨损将使黄金完全不适合像今天这样的经济体。

与比特币相比，绝大多数比特币爱好者只相信链上交易，只有至少1次确认的链上交易，有的甚至需要6次确认。任何其他金融创新，包括链下钱包、闪电网络、支付渠道、侧链、ETF……都没有被比特币爱好者广泛接受。更不用说闪电网络和侧链等技术还不成熟。即使是成熟的链下钱包也不是所有人都认可的。一些链下钱包一次性提供年化8%，甚至15%以上的利息，而经过几年的运作，只存了几万个比特币，不到比特币总量的1%。当你看黄金时，几乎所有的黄金都以金融衍生品的形式存在。

比特币的普及和推广，或者说它的流动性，目前完全依赖于链上交易，比特币的绝大多数金融衍生品还没有被接受。且不说衍生品，就连比特币本身都还没有被广泛接受。

大多数拥有黄金的人根本没有接触过真正的黄金，它们都是作为黄金的金融衍生品存在的，比如纸黄金和黄金ETF。但是比特币呢？且不说比特币的整体用户在全球范围内只有几千万，就连这几千万，也不愿意接受一个比特币衍生品。如果你无法访问 UTXO，它就不叫比特币，

从另一个角度来看，黄金的可扩展性非常高，可以在黄金的基础上创造出大量的金融衍生品，但比特币的可扩展性很差。目前，除了链上交易外，其他金融衍生品都处于起步阶段。

第三章 黄金交易成本相对下降

比特币的链上程序在上升，而黄金的交易成本却在下降。人类正在使用金融衍生品来降低黄金的交易成本。这里所说的相对下降是指相对于黄金对应的经济总量的交易成本。

因此，本质上，对于黄金来说，人类并不是无视其交易成本而不得不使用其储值功能，而是大家都在努力通过金融衍生品来降低黄金的交易成本。

可以推测，人类使用黄金的历史，其实一直在想方设法降低其交易成本。从早期的直接称重交易，到铸造黄金形成标准化锭，再到发行纸币，再到现代金融的纸黄金和黄金ETF基金……人类一直在努力减少损失黄金在交易过程中，降低鉴定成本，降低运输成本。降低黄金的交易成本是人类几千年来一直致力于使用黄金的方向。

黄金不说，降低市场交易成本是人类社会行为演进的方向，也是自由市场的必然结果。

说比特币的发展应该允许矿工收取更高的（每笔交易）费用，这是一种反人类和反市场的论点。

所以我们不能说比特币可以像黄金一样不计成本地完成价值存储功能，这是错误的。更不用说比特币的接受人口、相应的经济以及距离黄金 108,000 英里的可扩展性。

但是有人要说，如何保证矿工有挖矿的动力呢？

第四章 接近于零的边际成本保证挖矿收益