【律师观点】陈双双：区块链十问

陈双双

北京德和衡律师事务所

联合合伙人

为了尽可能普及区块链科普，我们采用松散的问答形式，希望通过十个问题总结区块链的原理技术、应用场景和未来预测。

1、什么是区块链？ 什么是比特币？

区块链是中本聪在2008年的一篇论文中提出的新技术，本质上是一种分布式账本。 传统的交易信息会由一个或几个特定的​​主体来记录，这就是中心化记账，而分布式记账是指交易记账是由分布在不同地方的多个节点完成的，每个节点都记录了完整的账户，因此都可以参与监控交易的合法性，也可以共同作证。 这种记账方式将取消所有中心化的中介平台，信息的可信度将不再取决于信息记录者，而是取决于区块链技术本身。

区块链分布式记账的基本模式是交易信息发生后，所有节点都会记录交易信息。 一个节点完成记录后比特币减半的历史涨跌记录，会将所有信息打包发送给其他节点，其他节点会启动共识机制来检查记录的真实性，最先被大多数节点验证为真实的记录将成为“区块”，让每一个区块记录新的信息，每一个新的区块都建立在前一个区块的基础上。 这些区块中的每一个都会成为一个相互关联的“区块链”。 在区块链中，每个节点都会记录完整的信息，每条信息都会经过大多数节点的校验，以保证信息传输的真实性。 每个区块都是相互关联的，后​​一个区块的信息必须包含前一个区块的信息，这也保证了区块链信息的不可篡改和可追溯性。

虽然每个节点都有完整的交易信息，存储在区块链上的交易信息是公开的，但账户身份信息是高度加密的，只有在数据拥有者授权的情况下才能访问，从而保证了数据安全和个人隐私。

比特币是第一种基于区块链技术的虚拟数字货币。 比特币网络通过“挖矿”产生新的比特币。 所谓“挖矿”，本质上是用计算机解决一个复杂的数学问题，以保证比特币网络分布式记账系统的一致性。 比特币网络自动调整数学题的难度，使整个网络大约每 10 分钟得到一个合格的答案。 这些解决问题的过程实际上是对信息的共识机制检查。 在完成一定的区块检查工作量后，比特币网络会产生一定数量的比特币作为区块奖励，奖励那些得到答案的人。

2009 年比特币诞生时，区块奖励是 50 个比特币。 诞生10分钟后，第一批50个比特币产生，此时的货币总量为50个。随后，比特币以每10分钟50个左右的速度增长。 当总量达到1050万（2100万的50%）时，区块奖励减半为25。当总量达到1575万（新增产出525万，即1050的50%）时，区块奖励减半再次到12.5。 币制原来4年不超过1050万枚，4年后总量将永久限制在2100万枚左右。

2、区块链的技术特点是什么？

为了解决交易双方互信和信息不对称的问题，传统金融行业往往严重依赖中介金融机构。 在区块链技术下，理论上可以实现点对点的信息传输，利用技术手段解决信息不对称带来的互信问题，绕过中介，让任何匿名的交易主体都可以安全地进行交易，大大提高交易效率交易和安全。 具体体现在以下特点：

1.权力下放

由于采用分布式记账和存储，没有中心化的硬件和管理机构，任何节点的权利和义务都是平等的。 系统中的数据块由全系统具有维护功能的节点共同维护。

2. 开放性

系统是开放的。 除了交易各方的加密隐私信息外，区块链数据对所有人开放。 任何人都可以通过开放的接口查询区块链数据并开发相关应用，整个系统信息高度透明。

3.自治

区块链采用基于共识的规范和协议（比如一套公开透明的算法），使整个系统中的所有节点在去信任的环境中自由、安全地交换数据，让对“人”的信任变信任在人们”。 机器信任，没有人为干预是行不通的。

4. 匿名

由于节点之间的交换遵循固定的算法，其数据交互不需要信任（区块链中的程序规则会自行判断该活动是否有效），因此交易对方不需要通过公开自己的信息来让对方信任身份。 信用的积累是很有帮助的。

5、信息不可篡改，可追溯

一旦信息被验证并添加到区块链中，它将被永久存储。 除非能同时控制系统中超过51%的节点，否则在单个节点上修改数据库是无效的，区块链的数据是稳定的。 高可靠性和可靠性。

3.什么是ICO，什么是数字货币交易所？

ICO（Initial Coin Offering的缩写），初始硬币发行，源于股票市场首次公开募股（IPO）的概念，是指区块链项目首次发行代币，募集比特币等常见数字货币的行为和以太坊。

ICO首先需要设计一个项目比特币减半的历史涨跌记录，制定一个项目计划。 获得数字货币交易所的批准后，按照计划发行数字货币（token），就像发行股票一样，募集比特币、以太币等通用数字货币，然后用通用数字货币兑换成法定货币，完成融资的项目。 数字货币持有者可以在数字货币交易所进行交易，不同数字货币的价格就像不同的股票一样，在数字货币交易所不断波动。

数字货币交易所是数字货币金融中最重要的金融基础设施。 它首先充当银行的角色，比如数字货币之间的兑换，当然还有充值、提现等基本功能。 另一方面，交易所也扮演着证券交易所的角色，通过交易所可以筹集和发行各种代币。 不仅如此，交易所还具有期货和理财功能。 事实上，交易所也具有监管功能，交易所制定上市、退市、停牌的各项规则。 由此可见，数字货币交易所堪称是一个超级金融中心。 （据一些消息人士透露，他们还扮演庄家的角色，暗中参与各种操纵）

4、比特币等数字货币的法律性质是什么？

遗憾的是，目前我国尚无立法和相关司法判例对数字货币做出明确界定，司法实践中对其是否受法律保护存在疑虑。 虚拟资产受到保护。 在日本以往的案例中，认为数字货币由于缺乏现实性，不属于日本民法范畴，因此不受法律保护。 不过，今年日本内阁会议通过了《金融商品交易法》，加强对虚拟货币交易的限制。 而《资金结算法》的修正案，将数字货币定性为加密资产，作为资产受到保护。 美国监管机构和司法判例也对数字货币的定性含糊不清。 根据经典的“Howey Test”，大多数数字货币似乎都被归类为证券。

5. 我国关于区块链技术和ICO的相关法律法规和规范性文件有哪些？

2017年9月，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会证监会发布《关于防范代币发行融资风险的公告》。 ICO正式定性为未经批准的非法融资，任何组织和个人不得参与。

在宣布ICO为非法融资行为后，央行还将虚拟货币的交易、兑换、定价、信息中介等服务列为禁止事项，这意味着数字货币兑换目前在中国属于非法行为。

比特币中国、火币等交易平台在2018年宣布停止人民币充值业务，相继关闭交易平台。 截至2018年4月，所有数字货币交易所全部退出中国市场。 （虽然据笔者所知，各个平台在出海后，依然在线交易频繁，并未真正停止）

2018年8月24日，银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局五部门发布《关于防范以“虚拟货币”“区块链”名义非法集资 要求不以任何形式向个人不合格投资者募集资金，严厉打击利用区块链非法集资行为。

2019年1月10日，国家互联网信息办公室发布了《区块链信息服务管理条例》，这是目前最重要的区块链立法。 拟要求区块链平台公开平台规则，建立健全用户注册、信息审核、应急响应、安全防护等管理制度。 服务平台开发上线新产品、新应用、新功能，应当按照有关规定报国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估. 对区块链信息服务用户进行基于组织机构代码、身份证号码或手机号码的真实身份信息认证。 用户未对真实身份信息进行认证的，区块链信息服务提供者不得提供相关服务等一系列规定。

6. 为什么区块链和 ICO 在我国很受欢迎？

首先，ICO在一定程度上真正戳中了中小微企业融资难的痛点。 小企业很难获得银行贷款融资，传统上市融资更是难上加难，民营融资平台贷款利率高。 在这种情况下，以低门槛、低成本实现众筹的ICO成为一些小企业的融资方式。

二是投机需求。 必须承认，大量公司进行ICO的目的是通过发行代币来收割韭菜。 发行代币没有严格的门槛，定价非常随意。 不仅没有监管，没有价格限制，也没有创始人交易的限制。 市场价值也很小。 非常适合做市商随意操纵价格，也创造了无数割韭菜一夜暴富的神话。 比如当年拍巴菲特晚宴的Ripple创始人孙宇晨，就是通过发行Ripple币，不断在市场上交易致富的。 当前混乱的虚拟货币市场几乎是一场投机收割韭菜的狂欢，这与传统股票市场的价值投资理念相差无几。 没办法，巴菲特一直对各种虚拟货币非常反感。

最后，监管难度很大。 ICO禁令虽已颁布，但仍屡禁不止。 造成监管困难的原因有两个：一是世界各国缺乏监管经验，甚至无法判断数字货币是否合法。 出台完善的监管规定更是难上加难。 其次，即使有监管规定，在技术上也难以落实。 区块链发行和交易完全利用区块链智能合约功能在线进行，交易信息也通过技术手段层层加密。 监管难度很大。

7、以比特币为代表的数字货币真的足以颠覆传统金融业，甚至取代美元等法定货币吗？

至少笔者认为不可能，传统经济学和金融学理论也不支持。 货币的本质是一般等价物，任何被认定为一般等价物的商品，无论是贝壳、石头还是金元，都可以在各种场合成为货币。 但只有最适合做货币的商品才能赢得竞争，因为它更有信誉，更适合履行货币的职责。 目前，法定货币比比特币等非国家发行的数字货币更适合货币的角色，甚至可能无法让数字货币成为法定货币的补充。

比特币等数字货币支持者认为，数字货币不是由央行发行，而是严格按照程序发行，数量有限，类似于过去黄金作为货币使用，同样数量有限任何政府和个人都不能凭空发布。 现代货币垃圾邮件带来的通货膨胀劣势。 但是，黄金作为货币的弊端也是无法避免的。 例如，从长期来看，货币供应量不足导致通货紧缩，短期货币价值波动威胁金融稳定。 面对经济危机，货币供给严重缺乏弹性，政府无法动用任何货币手段。 缓解经济危机。 更何况，数字货币不像黄金，几千年来在人们心目中一直是财富的象征。

数字货币取代法定货币的支持者喜欢在他后来的著作《货币的去国家化》中引用哈耶克的大胆观点。 作品认为，在近代之前的漫长历史中，铸币权并非由国家垄断，而是由各种货币自由竞争，未来也应该允许各种货币自由竞争，最终会出现一个最适合不依赖政府背书的货币。 但是近代国家逐渐垄断货币发行在很大程度上是金融发展的必然需要，因为近代政府的信用超过了民间组织的信用，所以由政府信用背书的货币比其他私人货币具有更高的认可度。 多种货币的竞争会导致货币价值剧烈波动，严重危害经济秩序。 统一使用信用最好的政府背书的货币，是保持经济稳定发展的最好办法。 至于委内瑞拉和津巴布韦政府过度发行货币造成的恶性通货膨胀，确实导致了国民经济的崩溃，但此时人们自然会放弃使用不可信赖的法定货币，转而寻求美元黄金作为货币，甚至回到以物易物的状态。 总之，货币国有化的主要原因并不是国家的法律强制，而是现代国家信用能够为货币提供最好的信用价值背书。 数字货币没有任何价值背书，不可能比法币发挥更多的货币作用。

8、如果不涉及金融领域的应用，区块链可以应用在哪些领域？ 除了技术原因，还有哪些原因阻碍了区块链技术在这些领域的充分利用？

在司法领域，区块链可以用来保全证据（尤其是在确权方面）。 区块链技术加密、分布式记账、不可篡改等特性，使得区块链中记录的信息比任何其他形式的记录都更加牢固。 目前，我国的司法判决已经确认了区块链作为证据保全形式的合法性。

从理论上讲，区块链为解决我国假货泛滥和食品安全问题提供了广阔的前景。 例如，正宗的茅台酒或阳澄湖大闸蟹在上市时都会标明使用了区块链技术。 链上确认，最终消费者可根据区块链记录溯源至原生产厂商。

然而，区块链证据也存在缺陷。 首先，成本相对较高。 在每只螃蟹上打上区块链标记会增加销售成本。 二是无法确认上链前信息的真实性。 螃蟹被标记后，当然可以准确记录所有交易。 区块链无法被淘汰。

正义的另一个可能的应用领域在于合同的执行。 执行难是司法的一大难题，但区块链本身就是一种不可更改的“智能合约”。 如果将合同的全部内容以区块链的形式订立，并设计程序，让双方在满足一定条件时自动进行所有权转换，那么合同执行和判决难的问题也迎刃而解。 但是，这种“智能合约”的自动执行也很容易被不法分子利用。 贩毒、洗钱等无数犯罪活动都可以通过这种方式在双方没有接触的情况下执行。 在交易中，也取代各国法定货币作为交易货币。 最著名的案例就是美国的“丝绸之路”贩毒案。

在政府治理领域，区块链也有着广阔的应用空间。 最典型的案例是湖南娄底。 地方政府将房产和土地登记、税务记录等所有信息都放在区块链上，使这些信息易于追溯和不可更改，提高行政效率和治理水平。 但是，目前这一措施还不够。 目前正在多个城市试点，具体效果还在探索中。

9、区块链目前的学术研究价值有多大？

从法律研究的角度来看，区块链更多的价值体现在法律的实施上，它不改变法律主体与法律主体之间的权利义务关系。 很难写出深入的学术研究。 在经济学研究方面，区块链所体现的货币和金融经济学原理与传统经济学理论存在冲突，缺乏公开数据，很难做出对主流经济学有说服力的学术成果。 据说在计算机技术和密码学研究方面有很多成果，但笔者个人对这些专业技术领域是无从了解的。

10、这次总书记大量提到区块链工作的目的是什么？ 会对区块链行业产生哪些直接影响？

总书记在之前的讲话中基本没有提到区块链，这次大篇幅提到，想必大有深意。 有人认为，可能是央行准备推出使用区块链技术的法定数字货币，就是将央行原本发行的法定电子货币用区块链技术进行加工。 从经济学上讲，这些货币仍然是有国家信用支持的法定货币，与纸币和现在的电子货币一样，因此与传统货币和银行理论并不矛盾，而且区块链加密货币由于加密更难被窃取不过，由于溯源更有利于反洗钱工作，利用区块链对法币进行加密或许是一个值得尝试的创新。 今年一直负责央行数字货币发展的姚谦主任在《中国法律评论》上发表了一篇长文。 我们可以直接听听央行的权威声音。

另一个政府可能关心的应用领域是区块链技术在智慧政务和智慧城市建设中的应用。 如果区块链不可更改、不可追溯，如果政府充分开发利用它，或许可以进一步了解社会动向，增加政府管理能力。

中央最高层高度重视对当前区块链行业的影响。 有两种完全不同的预测。 首先，演讲结束后，区块链相关股票暴涨，各种区块链加密货币也瞬间暴涨。 这显然是一种预测，国家将出台各种措施支持私有区块链行业的发展，所有相关企业都再次火爆起来。 另一种观点认为，区块链经过多轮整顿，乱象依然不少。 国家信号加大行业监管力度。 区块链领域与私营公司竞争。 更有可能同时加强行业监管和政策支持。

区块链本身当然是一项很有前途的技术，尽管它确实被用于投机交易，甚至洗钱、走私等犯罪领域。 另一个遗憾是，虽然理论应用前景极其广阔，诞生了无数充满奇思妙想的初创企业，但至今还没有一家对现实世界产生重大影响的公司，或者真正改变生态的企业某个行业的。 模型。 目前，区块链行业充满了野蛮生长和跌宕起伏。 一夜暴富、韭菜遍地的故事数不胜数。 一方面，国家和大企业看到了区块链的巨大可能性，斥巨资进行技术开发。 另一方面，缺乏区块链十余年重大商业项目落地经验，必然让资本投资更加理性。 在政府监管方面，虽然还存在诸多法律和技术障碍，但也在逐步摸索前行。 区块链从业者的思路也从颠覆传统行业转变为服务传统行业。 我们希望未来具有巨大潜力的区块链技术能够为人类带来更多的福祉。

也许你也想看

陈双双，北京德和衡律师事务所合伙人，金融投并购部总监，集团金融业务中心秘书长。 陈双双律师毕业于山东大学，获学士学位，中国人民大学硕士学位。 目前拥有律师资格证、证券从业资格证、会计从业资格证。 擅长领域：投融资并购、保险、信托和资本市场。 提供的主要法律服务包括：交易结构设计、完善公司治理制度、尽职调查、出具法律意见书、股权激励等。陈双双律师曾为保险公司、信托公司提供非诉讼法律服务和商事诉讼服务、基金公司、P2P公司等金融机构、国企或央企执业以来，得到了客户的一致认可。